現(xiàn)在，幾乎沒有人會懷疑，未來新能源的發(fā)展?jié)摿?，這個領域將會誕生一些巨無霸企業(yè)，而作為中游的鋰電設備行業(yè)肯定是一個不可忽視的子領域。朝陽永續(xù)10月suntime視聽交流路演會議中，一位嘉賓分享了鋰電設備行業(yè)的相關投資機會，更多內容可以在朝陽永續(xù)Go-Goal金融終端上查閱。
整個市場現(xiàn)在開始慢慢進入到穩(wěn)步上升階段，我一直是關注鋰電池行業(yè)的，今天主要是跟大家分享一下關于鋰電設備這一塊的情況。
1
新能源汽車發(fā)展基本上達成共識，按照新能源汽車發(fā)展速度，可能未來后期發(fā)展新能源汽車會越來越快，關鍵是我們國家在新能源汽車領域當中，我認為我們還缺一些東西。特別是在三電領域（電機、電池、電控），整體智能裝備制造，包括充電樁缺一些技術含量。前一段時間有人跟我聊過說中國的技術不行，我認為不是技術不行，而是錢沒有到位。
就個人觀點來看，到2020年以前，我們國家在新能源汽車領域，每年投資額度到今年如果說突破2000億，后面幾年每年都會突破2000億，因此技術提升不是大問題。
在整個國產(chǎn)替代方面，未來的機會也會越來越快，特別是新能源汽車領域，光是三電就占了新能源汽車30%-40%的成本。所以未來，整個咱們國家的生產(chǎn)三電的整線化、標準化、自動化是一種發(fā)展趨勢，特別是在電池領域。
我們整個鋰電設備是從98年才開始起步，但是日韓等國家更早就起步了，已經(jīng)屬于領先于我們一個級別了，我們相對而言是比較落后的。目前，國內很多低端電池生產(chǎn)企業(yè)，還都屬于半自動化的，對于整個全球發(fā)展高尖端來說，基本上是全自動化的。
在這樣的情況下，我們做一個假設，如果說按照現(xiàn)在的新能源汽車發(fā)展速度，2014年我們的鋰電設備也就30多億需求，2015年達到了70多億，2016年突破110億，今年突破150億是沒有什么問題的，那么估計到2020年左右，我們每年這一塊對應的規(guī)模，僅僅是國內就會超過200億規(guī)模。
2
在鋰電設備當中主要包括哪些呢？因為新能源汽車成敗主要在電機、電池、電控，最重要的是在電池，電池的生產(chǎn)工藝是比較復雜的，并不是我們想像的，隨便像疊沙包或者折紙飛機一樣就出來了，它主要包括極片制作、電池單元、電芯制作和電池組裝三個工段。鋰電池極片制作過程當中包括電極漿料制備，電極漿料涂布制備、滾軋、分切、極耳焊接等工序。
而9月出乎預料推出和雙積分政策，對全球新能源產(chǎn)業(yè)都形成了比較大的沖擊。未來根據(jù)瑞銀報告的預測，到2020年，全球的車企有望形成盈虧平衡，我們國家有望在2023年實現(xiàn)電動車和燃油車層面的盈虧平衡。也就是說到2025年，我們新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)基本上都開始進入盈利。但是在這種情況下，電池是重中之重，接下來是電機和電控。但是我們的電池，整個國家處于高端產(chǎn)品供應嚴重不足、低端產(chǎn)品供應嚴重過剩。雙積分制度會對市場形成一種強者恒強的作用。未來中國會誕生5-10家左右能夠在世界上新能源汽車領域領先的一些企業(yè)，但是這些所有的企業(yè)，未來的發(fā)展態(tài)勢都已經(jīng)是全自動化、智能化的。
按照全球來說，基本上鋰電設備總投資規(guī)模，到2020年，會是中國的兩倍乃至三倍以上。畢竟包括像寶馬、奔馳、通用，包括日本的豐田、日產(chǎn)都開始搞純電動汽車。因此比如說我們的攪拌涂布機、滾軋分切機、卷繞機、制片磨切、檢測物流自動化和PIC市場空間每年都會有比較穩(wěn)定的需求，而最終這個需求會在2025年之后穩(wěn)定下來。
3
按照咱們國家現(xiàn)在的發(fā)展態(tài)勢和技術設備要求來說，整體這一塊的水平現(xiàn)在在慢慢提高，到2025年左右，如果我們設備國產(chǎn)化率如果說達到80%，并且有一定出口的話，會遠遠超過剛剛我給大家預計的，就是到2020年國內需求每年200億，加上國外2020年每年需求會高達400億，這是國產(chǎn)設備替代這一塊來說的。
就我個人觀點來說，未來發(fā)展空間我認為大家要注意一下，這些公司未來發(fā)展現(xiàn)在主要是供應在兩方面，一個是磷酸鐵鋰電池一個是三元電池，但是它們兩個因為正極材料差別比較大，生產(chǎn)工藝流程參數(shù)需求變化比較大，如果說磷酸鐵鋰全面更換，舊的生產(chǎn)線整改效果一般來說不會特別好，一般需要新增一條生產(chǎn)線，所以現(xiàn)在企業(yè)不會輕易把磷酸鐵鋰直接改成三元鋰電池，而是從新增生產(chǎn)線開始。也就是說鋰電池制造工藝當中，他有三道工序占比是35%、30%和35%。大家要注意，像咱們的隔膜，像真空攪拌、涂布、滾軋、隔膜機、卷繞機等，這一塊的未來發(fā)展空間，現(xiàn)在來說，我們的市場占有率有一些公司已經(jīng)非常高了：
比如說科達利，國內市場占有率超過70%，但是對于整個全球市場來說，它也就是50%左右。但是這是在2016年的統(tǒng)計報告。2017年整個全球在電池的投資方面又增加了近一倍，2017年上半年統(tǒng)計報告已經(jīng)是970億投資。
因此我個人認為，未來無論是硬包也好還是軟包也好，發(fā)展空間都是非常大的。作為我們這一塊來說，關鍵是前端完成之后還有一個后端，后端也是一個非常復雜的過程。如果按照國內現(xiàn)在廠商的生產(chǎn)擴產(chǎn)計劃，截至2017年，我們大概有幾個數(shù)據(jù)大家可以看一下，我們拿前面的5家龍頭來看：
比如說寧德時代，2016年總產(chǎn)能規(guī)劃是9GW，比亞迪是12GW，力神4.5GW，億緯鋰能2.5GW，國軒高科6.2GW。
但是，2017年產(chǎn)能規(guī)劃是到了多少呢？寧德時代16，比亞迪16，力神7.2，億緯鋰能5，國軒高科10.7，基本上都翻的80%以上。
這說明什么呢？說明我們后續(xù)對鋰電設施未來的設備需求會越來越大。
我們再來看全球鋰電池的擴張計劃：
比如說松下未來有2-3個電池廠實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)；
美國的英偉達超級電池今年3月份投產(chǎn)，2018年實現(xiàn)完全量產(chǎn)；
日本還有一家2018年生產(chǎn)線全部投產(chǎn)；
韓國的LG化學在美歐也有電池廠，2020年產(chǎn)能從目前的10GW增長到40GW，也就是說要翻四倍。；
三星SDI是三座動力電池廠，2018年，Q2投產(chǎn)年產(chǎn)量是5萬量電動汽車，而且蘋果是在2019年發(fā)貨。
因此，從現(xiàn)在來說，我們整個全球對于高端產(chǎn)能已經(jīng)是嚴重不足的，在高端產(chǎn)能需求上大家會發(fā)現(xiàn)我們的磷酸鐵鋰和鈷這一段時間又是大漲的，所以在整個需求領域，我們回過頭來再看，國內幾個龍頭企業(yè)利用率今年包括它們整個業(yè)績實際上是屬于大幅度在增長的，特別是我們從它的財報當中大家可以發(fā)現(xiàn)，今年整個設備廠商都在大力投資。
所以說從整個的規(guī)模和普及的情況來看，鋰電設備市場，在這種情況下，有可能到2025年整個鋰電設備，我剛剛說的所有需求全球達到盈虧平衡之后，會突破1500億元人民幣。假如說我們國內的滾軋機、攪拌機、涂布機、橫切制片機等等，如果說我們的市場占有率可以達到30%，我認為都是比較不錯了，如果說可以達到50%，說明我們的技術提升是非常高的。如果說到2025年可以達到50%，每年會有近700億的規(guī)模。
4
我個人認為，比起日本現(xiàn)在的一些設備，我們在不斷替代過程當中。所以國內很多國產(chǎn)設備是值得我們關注的：
比如說新嘉拓主要是做涂布機的，主要的電動客戶是CATL和中航鋰電，2016年營收16.77億。
贏合科技是動力鋰電池全生產(chǎn)線設備，主要是供應國軒高科、沃特瑪、億緯鋰能等，2016年營收8.5億。
先導智能主要是卷繞機、注液機、分切機等等，主要的供應客戶是CATL、比亞迪、珠海銀隆，中航鋰電、寶馬、松下等，2016年營收10.76億。
像金銀河，它主要是攪拌機和涂布機，主要是國軒高科和微宏動力，營收2.93億。
大族激光是激光焊割機，朝陽永續(xù)對它評價也非常高，Go-Goal也做了評價，這個公司的評價還是比較高的，主要是供應金龍客車、宇通客車、比亞迪，2016年營收16.22億。
還有一家沒有上市的企業(yè)叫阿李股份，如大家有機會可以考慮一下，現(xiàn)在公司正在增資擴股，營收只有2億，但是他是有新的領導人進去之后，把它的營收從不到4000萬提升到2億。
國內大的生產(chǎn)廠家就是這些，最后大家要注意像先導智能、科恒也是一樣的，因為科恒今年有一個重組，6個漲停板了，像浩能科技、贏合科技都有比較大的機會，我個人認為我比較看好鋰電池的發(fā)展，所以我覺得鋰電設備這一塊從未來發(fā)展態(tài)勢來說，應該做一個中長線布局，對我們來說是機會比較大的。