主要觀點(diǎn)——四大要素催動(dòng)板塊爆發(fā)
1.超威、天能聯(lián)手提價(jià)引爆鉛酸市場(chǎng)。電動(dòng)自行車兩大龍頭市占率合計(jì)75%,寡頭壟斷格局形成，雙方宣布聯(lián)手提價(jià)，參考味精、染料等行業(yè)，雙寡頭和解后價(jià)格上漲將超市場(chǎng)預(yù)期。
2.儲(chǔ)能爆發(fā)在即，只待政策落地。今年是儲(chǔ)能發(fā)展元年，國(guó)內(nèi)政策醞釀出臺(tái)，并有望在風(fēng)光配套、微網(wǎng)、智能節(jié)能等領(lǐng)域打開(kāi)缺口，開(kāi)拓千億市場(chǎng)空間，鉛酸電池將成為儲(chǔ)能先鋒軍。
3.低速電動(dòng)車快速增長(zhǎng)。低速電動(dòng)車在國(guó)內(nèi)城鄉(xiāng)結(jié)合部剛需強(qiáng)烈、增長(zhǎng)穩(wěn)定，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)逐步完善，低速電動(dòng)車有望步入健康發(fā)展軌道。
4.鉛回收行業(yè)機(jī)遇成熟。鉛回收中小企業(yè)已經(jīng)基本肅清，國(guó)家通過(guò)返稅+牌照策略，提升鉛回收盈利能力，提升了市場(chǎng)集中度。
5、投資策略： H股建議關(guān)注 “天能動(dòng)力+超威動(dòng)力”反轉(zhuǎn)組合；A股建議關(guān)注南都電源（動(dòng)力鋰電產(chǎn)能釋放，儲(chǔ)能升級(jí)）、圣陽(yáng)股份（先進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)）、雄韜股份（儲(chǔ)能創(chuàng)新）、駱駝股份（開(kāi)拓汽車后市場(chǎng)電商、布局鉛回收）。
6、不確定因素：政策不達(dá)預(yù)期；鋰電池等新產(chǎn)品替代風(fēng)險(xiǎn)；鉛價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)
1.超威、天能聯(lián)手提價(jià)引爆鉛酸市場(chǎng)。電動(dòng)自行車兩大龍頭市占率合計(jì)75%,寡頭壟斷格局形成，雙方宣布聯(lián)手提價(jià)，參考味精、染料等行業(yè)，雙寡頭和解后價(jià)格上漲將超市場(chǎng)預(yù)期。
2.儲(chǔ)能爆發(fā)在即，只待政策落地。今年是儲(chǔ)能發(fā)展元年，國(guó)內(nèi)政策醞釀出臺(tái)，并有望在風(fēng)光配套、微網(wǎng)、智能節(jié)能等領(lǐng)域打開(kāi)缺口，開(kāi)拓千億市場(chǎng)空間，鉛酸電池將成為儲(chǔ)能先鋒軍。
3.低速電動(dòng)車快速增長(zhǎng)。低速電動(dòng)車在國(guó)內(nèi)城鄉(xiāng)結(jié)合部剛需強(qiáng)烈、增長(zhǎng)穩(wěn)定，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)逐步完善，低速電動(dòng)車有望步入健康發(fā)展軌道。
4.鉛回收行業(yè)機(jī)遇成熟。鉛回收中小企業(yè)已經(jīng)基本肅清，國(guó)家通過(guò)返稅+牌照策略，提升鉛回收盈利能力，提升了市場(chǎng)集中度。
5、投資策略： H股建議關(guān)注 “天能動(dòng)力+超威動(dòng)力”反轉(zhuǎn)組合；A股建議關(guān)注南都電源（動(dòng)力鋰電產(chǎn)能釋放，儲(chǔ)能升級(jí)）、圣陽(yáng)股份（先進(jìn)儲(chǔ)能技術(shù)）、雄韜股份（儲(chǔ)能創(chuàng)新）、駱駝股份（開(kāi)拓汽車后市場(chǎng)電商、布局鉛回收）。
6、不確定因素：政策不達(dá)預(yù)期；鋰電池等新產(chǎn)品替代風(fēng)險(xiǎn)；鉛價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)