補(bǔ)貼政策的調(diào)整將會(huì)帶來鈷及鈷產(chǎn)品的需求的快速增長(zhǎng)，而中長(zhǎng)期來看替代技術(shù)的進(jìn)步又給產(chǎn)業(yè)的發(fā)展留下了至少3－5年的機(jī)會(huì)。
受益最大的是鈷中間體和正極材料生產(chǎn)企業(yè)，而且集中于行業(yè)的龍頭，技術(shù)水平和安全性水平限制了小企業(yè)參與的門檻。 大概率會(huì)延伸到鈷的上游，從而帶動(dòng)鈷價(jià)格的大幅上漲。
新補(bǔ)貼政策的數(shù)據(jù)仍然存在較大的套利空間－－從無風(fēng)險(xiǎn)套利轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)套利，燃料電池汽車、乘用車和電動(dòng)物流車將會(huì)是未來爆發(fā)的重點(diǎn)。
“鈷”及其中間體可能是未來2年電池行業(yè)最具備增長(zhǎng)潛力的子行業(yè)，甚至有望重演“鋰”的瘋狂，首推標(biāo)的華友鈷業(yè)。 我們看好A股涉及的相關(guān)標(biāo)的：華友鈷業(yè)、格林美、洛陽鉬業(yè)。