猛獅科技正逐步擴(kuò)展原本單一的業(yè)務(wù)板塊。
繼3.27億定增方案獲批后，猛獅科技再次推出重組方案，擬以6.6億收購(gòu)智能變配電技術(shù)提供商華力特。實(shí)際上，以摩托車(chē)起動(dòng)電池為主業(yè)的猛獅科技近年來(lái)通過(guò)并購(gòu)、投資等方式不斷涉足新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等領(lǐng)域，此次重組若成功，猛獅科技將進(jìn)入變配電領(lǐng)域。
不過(guò)，此次收購(gòu)標(biāo)的華力特此前曾三次沖刺資本市場(chǎng)未果，而深港優(yōu)勢(shì)創(chuàng)投、中科宏易等PE機(jī)構(gòu)也在重組前夜低價(jià)出讓股權(quán)，急于套現(xiàn)退出。
然而，三個(gè)月后，猛獅科技將迎來(lái)上市以來(lái)最大規(guī)模的解禁，控股股東、董事長(zhǎng)解禁股份數(shù)合計(jì)達(dá)1.20億股，占總股本比例為51.45%。這些利好消息或許股東將來(lái)減持提供良好的契機(jī)。
收購(gòu)溢價(jià)180%
繼今年1月3.27億元定增方案獲批兩個(gè)月后，猛獅科技再次推出重組方案。3月4日，猛獅科技公告，擬以“股權(quán)+現(xiàn)金”的方式購(gòu)買(mǎi)屠方魁等17名交易對(duì)方合計(jì)持有的華力特100%股權(quán)。同時(shí)，向同在汕頭的宜華集團(tuán)定增募集配套資金2.16億元，用于本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)支付、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用支付及補(bǔ)充華力特運(yùn)營(yíng)資金。
其中，華力特的股東中世融川的實(shí)際控制人陳樂(lè)強(qiáng)為公司實(shí)際控制人陳再喜和陳銀卿之子、陳樂(lè)伍之弟。因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
預(yù)案顯示，華力特100%股權(quán)交易對(duì)價(jià)暫定為6.6億元，評(píng)估增值率約180.49%。猛獅科技向屠方魁等16名交易對(duì)方發(fā)行2324.4970萬(wàn)股股份購(gòu)買(mǎi)其合計(jì)持有的華力特98.12%股權(quán)，以1239.51萬(wàn)元現(xiàn)金收購(gòu)天正集團(tuán)持有的華力特1.88%股份。
華力特是以智能變配電技術(shù)為核心的能源信息一體化系統(tǒng)解決方案提供商，業(yè)務(wù)涵蓋方案咨詢、產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、設(shè)備選型與工程實(shí)施，客戶主要分布在城市軌道交通、機(jī)場(chǎng)、港口、金屬冶煉、大型建筑、煤礦、海外電力等領(lǐng)域。
數(shù)據(jù)顯示，華力特在2013年度和2014年度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.41億元和4.36億元，凈利潤(rùn)5360.64萬(wàn)元和4833.34萬(wàn)元。而交易對(duì)方承諾，華力特2015年度、2016年度和2017年凈利潤(rùn)分別不低于6000萬(wàn)元、7800萬(wàn)元和10140萬(wàn)元。
猛獅科技表示，交易完成后，公司將成為行業(yè)內(nèi)同時(shí)掌握自動(dòng)化核心技術(shù)、多領(lǐng)域項(xiàng)目實(shí)施經(jīng)驗(yàn)以及電力工程實(shí)施能力的少數(shù)企業(yè)之一。
截至3月13日，猛獅科技報(bào)收21.45元/股(向前復(fù)權(quán))，較停牌前上漲53.43%。
華力特的坎坷上市路
實(shí)際上，華力特此前曾多次沖刺資本市場(chǎng)，但均以失敗告終。
2011年4月，華力特首次遞交上市申請(qǐng)，擬發(fā)行2600萬(wàn)股于深交所上市，但最終遭證監(jiān)會(huì)否決。發(fā)審委審核意見(jiàn)稱，對(duì)華力特以加納為主的國(guó)外業(yè)務(wù)是否能產(chǎn)生持續(xù)盈利能力存在不確定性。
重組方案顯示，華力特2013年外銷收入為4787.09萬(wàn)元，2014年為9917.74萬(wàn)元，同比上升108.18%，主要為華力特海外市場(chǎng)訂單增長(zhǎng)所致。而2013年和2014年海外業(yè)務(wù)收入占當(dāng)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為10.85%、22.76%。不過(guò)重組方案亦提醒，華力特的海外業(yè)務(wù)主要集中在加納等亞非第三世界市場(chǎng)，但由于亞非國(guó)家政治環(huán)境的復(fù)雜性，不排除未來(lái)該些海外國(guó)家存在政治波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，從而給華力特海外業(yè)務(wù)帶來(lái)一定的影響。
2012年6月，華力特再次申報(bào)中小板IPO，但于2013年5月撤回申請(qǐng)。
2013年12月，英唐智控公告擬以發(fā)行股份的方式作價(jià)6.5億元購(gòu)買(mǎi)華力特100%的股權(quán)。不過(guò)，英唐智控最終于2014年9月宣布終止重組并向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件，原因?yàn)椋喝A力特資金往來(lái)等重大事項(xiàng)尚需進(jìn)一步核實(shí)，在證監(jiān)會(huì)二次反饋意見(jiàn)回復(fù)到期日，公司未能向證監(jiān)會(huì)提交反饋意見(jiàn)回復(fù)相關(guān)文件。
華南一位投行人士表示，“對(duì)華力特來(lái)說(shuō)，前幾次沖刺資本市場(chǎng)失敗的原因是否解決依舊決定此次重組的成敗。”
屢次上市嘗試未成，也讓華力特背后的PE失去耐心。今年2月，深港優(yōu)勢(shì)創(chuàng)投將其持有的華力特5.63%的股份，以2244.52萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給金穗投資;中科宏易將其持有的華力特1.88%的股份，以714.84萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給金穗投資，轉(zhuǎn)讓作價(jià)均低于此次收購(gòu)的評(píng)估值。
公告解釋，深港優(yōu)勢(shì)創(chuàng)投、中科宏易投資華力特已近8年，且華力特多次資本運(yùn)作未成功，深港優(yōu)勢(shì)創(chuàng)投、中科宏易希望能盡快退出。
目前，華力特的機(jī)構(gòu)股東還包括金穗投資、中世融川、力瑞投資、百富通和天正集團(tuán)，若本次重組成功，它們將成功實(shí)現(xiàn)退出。
大力拓展新業(yè)務(wù)
2012年上市的猛獅科技，近兩年業(yè)績(jī)變現(xiàn)不盡如人意，2013年甚至出現(xiàn)虧損。
1月28日發(fā)布的2014年年報(bào)顯示，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.88億元，同比增長(zhǎng)69.51%;凈利潤(rùn)1051.61萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)162.89%，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
猛獅科技表示，2014年度扭虧的主要原因?yàn)?，出口訂單激增，出口銷售收入同比增長(zhǎng)57.65%;國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客戶的開(kāi)發(fā)進(jìn)展明顯，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)共實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)105.15%;生產(chǎn)能力得到大幅提升;新產(chǎn)品銷售收入快速增長(zhǎng);三項(xiàng)費(fèi)用得到有效控制。
猛獅科技隨后在3月2日發(fā)布利潤(rùn)分配方案，擬“每10股轉(zhuǎn)增12股”。
實(shí)際上，以摩托車(chē)起動(dòng)電池為主業(yè)的猛獅科技近年來(lái)加快了新業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。
2013年，猛獅科技先后通過(guò)收購(gòu)子公司猛獅兆成和投資設(shè)立子公司猛獅新能源，正式進(jìn)入新能源汽車(chē)行業(yè)，去年8月，公司又與同濟(jì)汽車(chē)設(shè)計(jì)研究院簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將致力于共同開(kāi)發(fā)電動(dòng)汽車(chē);10月，猛獅科技在第116屆廣交會(huì)推出多型號(hào)儲(chǔ)能系統(tǒng)，進(jìn)軍儲(chǔ)能領(lǐng)域;12月，猛獅科技先后發(fā)布公告稱，投資建設(shè)年產(chǎn)一億顆電動(dòng)汽車(chē)用三元鋰電池電芯工廠，增資磷酸鐵鋰電池正極材料及電池系統(tǒng)生產(chǎn)商——上海中興派能能源科技有限公司，以及在深圳前海成立猛獅新能源技術(shù)研究院。
此外，猛獅科技還在去年底對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整后的經(jīng)營(yíng)范圍除涉及電池相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、產(chǎn)銷外，還增加了各類舊電池回收、處理，儲(chǔ)能產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、制造、運(yùn)營(yíng)，以及太陽(yáng)能、風(fēng)能電站的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，及分布式光伏系統(tǒng)的研發(fā)等多個(gè)方面。
值得注意的是，今年6日，猛獅科技將迎來(lái)上市以來(lái)最大規(guī)模的限售股解禁，其中，控股股東汕頭市澄海區(qū)滬美蓄電池公司解禁股份數(shù)為9273萬(wàn)股，董事長(zhǎng)陳樂(lè)伍解禁股份數(shù)為2766萬(wàn)股，合計(jì)占總股本比例為51.45%。