引言：下游動力電池市場需求回暖，頭部三元前驅(qū)體企業(yè)有望憑借產(chǎn)能及原料資源優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占比，鞏固領(lǐng)先地位。

2021年以來，下游動力電池市場的需求延續(xù)火熱，進(jìn)而帶動上游三元材料和前驅(qū)體出貨持續(xù)增長。據(jù)ICC鑫欏資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，國內(nèi)三元前驅(qū)體總產(chǎn)量約為12.23萬噸，同比漲幅達(dá)126.0%。

數(shù)據(jù)來源：ICC鑫欏鋰電數(shù)據(jù)庫

市場需求高漲，頭部企業(yè)延續(xù)強(qiáng)勢

從產(chǎn)業(yè)鏈整體布局來看，當(dāng)前三元前驅(qū)體的行業(yè)參與者主要有三大類：第一類是具有上游鎳鈷錳等原料資源冶煉能力的企業(yè)，如格林美、華友鈷業(yè)等，第二類則是專注于前驅(qū)體生產(chǎn)企業(yè)，以突出的技術(shù)能力在市場上擁有一定的話語權(quán)，如中偉股份等；第三類企業(yè)主要是處于下游的正極材料企業(yè)，以自用為目的而布局上游領(lǐng)域，如長遠(yuǎn)鋰科、湖南邦普等。

作為在產(chǎn)業(yè)鏈中兼具資源與技術(shù)門檻的一環(huán)，前驅(qū)體的產(chǎn)能建設(shè)與相關(guān)認(rèn)證周期普遍較長，上游企業(yè)與下游公司合作綁定程度較深。三元材料的需求放量與配套前驅(qū)體企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張相互促進(jìn)，因此當(dāng)前國內(nèi)三元前驅(qū)體市場呈現(xiàn)出頭部企業(yè)持續(xù)領(lǐng)先的發(fā)展趨勢。

據(jù)ICC鑫欏資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度國內(nèi)三元前驅(qū)體產(chǎn)量CR5集中度為64.70%，較2020年第四季度的68.22%，略有下滑。具體到企業(yè)來看，2021年一季度，中偉股份、格林美以及華友鈷業(yè)產(chǎn)量居前，分列行業(yè)前三，其余企業(yè)市場份額如下圖所示：

數(shù)據(jù)來源：ICC鑫欏鋰電數(shù)據(jù)庫

（備注：數(shù)據(jù)僅供參考，以公司公告為準(zhǔn)）

值得關(guān)注的是，目前頭部各前驅(qū)體企業(yè)的產(chǎn)能利用率均維持在較高水平。Top5企業(yè)中，中偉股份受益于國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈下游客戶的需求提振，三元前驅(qū)體產(chǎn)量同比翻倍，幾乎占據(jù)了國內(nèi)四分之一的三元前驅(qū)體市場；同樣表現(xiàn)搶眼的還有格林美和華友鈷業(yè)，同比增長分別高達(dá)376%和196%。另外，據(jù)ICC鑫欏資訊調(diào)研了解，湖南邦普依靠新廠區(qū)的生產(chǎn)能力擴(kuò)充，后續(xù)產(chǎn)量也將更上一層，全年三元前驅(qū)體總量有望達(dá)到7萬噸。

產(chǎn)品供求吃緊，緊鑼密鼓擴(kuò)產(chǎn)能

為了滿足市場日益的增長需求，2021年，國內(nèi)頭部三元前驅(qū)體企業(yè)紛紛搶灘布局，積極擴(kuò)產(chǎn)，以鞏固行業(yè)地位。

據(jù)ICC鑫欏資訊調(diào)研了解，中偉股份在2021年初投資230億的廣西欽州南部基地建設(shè)項(xiàng)目已于4月奠基開工，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)15萬噸前驅(qū)體和7萬噸金屬鎳鈷及其綜合循環(huán)回收設(shè)施；加上其銅仁基地、長沙基地的已建與在建產(chǎn)能21.5萬噸，總產(chǎn)能穩(wěn)居行業(yè)前列。華友鈷業(yè)方面則繼續(xù)發(fā)揮自身強(qiáng)大的資源優(yōu)勢，據(jù)公開資料顯示，未來三年華友規(guī)劃將三元前驅(qū)體產(chǎn)能提升至28萬噸/年，其中全資擁有產(chǎn)能為15萬噸/年，合資建設(shè)產(chǎn)能為13萬噸/年；老牌龍頭格林美年內(nèi)則透露公司目前已具備13萬噸/年三元前驅(qū)體產(chǎn)能，并在2021年底可以達(dá)到20萬噸，而在4月公布的與ECOPRO BM在未來兩年不少于17.6萬噸的NCA & NCM高鎳三元前驅(qū)體材料的供應(yīng)合作，為公司鞏固市場核心地位提供保障。

除了積極擴(kuò)充產(chǎn)能以外，各家前驅(qū)體企業(yè)也在積極與原材料企業(yè)展開合作，以保證未來原料供應(yīng)來源：華友鈷業(yè)、中偉股份分別與青山實(shí)業(yè)簽訂了6萬噸和4萬噸高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，格林美去年年底也與嘉能可將戰(zhàn)略采購協(xié)議的合同期限延長至2029年底，期間嘉能可將為格林美供應(yīng)不少于13.78萬金屬噸的鈷資源。

總的來說，國內(nèi)三元前驅(qū)體企業(yè)借著動力電池市場進(jìn)一步開拓的東風(fēng)，產(chǎn)能已進(jìn)入快速提升的發(fā)展階段。當(dāng)前，相較于三元正極材料群雄逐鹿的競爭格局，三元前驅(qū)體市場的龍頭企業(yè)競爭形勢已經(jīng)形成，并有望憑借自身產(chǎn)能規(guī)模及原料資源優(yōu)勢，進(jìn)一步擴(kuò)大市場占比。從未來趨勢看，國內(nèi)外動力電池市場均在推進(jìn)高鎳化，高鎳三元材料體系作為未來行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，也將成為各大頭部企業(yè)爭相比拼的新戰(zhàn)場。