經(jīng)過半年多的準備后，大眾入主國軒高科（002074）（002074.SZ）一事宣布暫停。
近日，國軒高科發(fā)布公告稱，公司收到中國證監(jiān)會出具的《中國證監(jiān)會行政許可申請中止審查通知書》，將中止公司2020年發(fā)起的非公開定增項目。據(jù)了解，本次非公開發(fā)行對象為大眾中國，國軒高科擬通過本次發(fā)行股票最高募資不超過73億元。
不過，國軒高科同時表示，本次非公開發(fā)行股票不存在終止的情形，公司不會取消與大眾中國的戰(zhàn)略合作。
國軒高科是國內(nèi)動力電池行業(yè)的頭部企業(yè)，2019年，國軒高科動力電池裝機量市占率約為5%，國內(nèi)排名第三。不過，經(jīng)過2017年新能源汽車補貼調(diào)整后，國軒高科的經(jīng)營業(yè)績也受到影響。2017年-2019年，國軒高科的凈利潤變動幅度分別為-18.71%、-30.75%和-90.17%。
2020年，受理財產(chǎn)品收益及政府補助影響，公司的非經(jīng)常性損益凈額為4.07億元，同期，國軒高科的凈利潤預(yù)計實現(xiàn)1.3億元-1.7億元，按此計算，非經(jīng)常性損益至少超出當期凈利139.41%。
大眾中國暫停入主國軒高科
回溯公告，2020年5月，國軒高科公告稱，大眾汽車（中國）投資有限公司（下稱“大眾中國”）作為戰(zhàn)略投資者，擬受讓李縝李晨父子及珠海國軒合計5646.76萬股公司股份，約占公司總股本的5%。與此同時，國軒高科擬定增募資60億元-73.06億元，用于投資動力電池及相關(guān)材料建設(shè)、補充流動資金，發(fā)行對象為大眾中國。
據(jù)公開定增預(yù)案，認購結(jié)束后，大眾中國將持有國軒高科4.41億股股份，持股比例達26.47%，成為國軒高科的第一大股東。2020年11月，國軒高科收到證監(jiān)會關(guān)于本次定增項目的反饋意見，針對大眾中國作為投資者的合理性、同業(yè)協(xié)議等相關(guān)問題進行問詢。
對此，國軒高科表示，公司自收到反饋意見起，與大眾中國對反饋意見中的問題進行認真討論。但由于反饋意見回復(fù)工作量較大，涉及跨國交流，同時受疫情影響，核查工作未能在規(guī)定時間內(nèi)完成，因此，公司向證監(jiān)會提交中止發(fā)行的申請。待相關(guān)資料準備齊全后，立即向中國證監(jiān)會申請會審查，確保本次非公開發(fā)行股票順利完成。本次非公開發(fā)行股票不存在終止的情形，公司和大眾中國不存在取消、終止或調(diào)整戰(zhàn)略合作的計劃。
不過，截至目前，國軒高科尚未與大眾中國完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
從二級市場看，國軒高科股價自去年年初開始呈現(xiàn)波動式上漲，今年1月初，國軒高科股價上漲至45.44元/股，達歷史高點。截至2月9日下午收盤，國軒高科報40.27元/股，較去年同期累計上漲61.40%。
非經(jīng)常性損益遠超凈利
國軒高科是國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)最早進入資本市場的民族企業(yè)，2015年借殼登陸資本市場。目前，公司三大業(yè)務(wù)主要包括新能源汽車動力電池、儲能、輸配電設(shè)備等。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，2019年，國軒高科動力電池裝機量約為3.2GWh，市場占有率為5.2%，在國內(nèi)動力電池行業(yè)中排名第三。
不過，自2017年開始，由于國家逐步提高了新能源汽車行業(yè)補貼門檻，財政補貼逐漸退坡，國軒高科的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑。2017年-2019年，國軒高科的營業(yè)收入分別為48.38億元、51.27億元和49.59億元，同比分別變動1.68%、5.97%和-3.28%；對應(yīng)的凈利潤分別為8.83億元、5.80億元和5125.38萬元，同比分別下降18.71%、30.75%和90.17%。
與此同時，由于下游整車廠商回款速度同樣受到影響，國軒高科的應(yīng)收賬款余額大幅增長，且在當期營收中的占比不斷提升。同期，國軒高科應(yīng)收賬款賬面余額分別為3.89億元、5.55億元、6.33億元，三年累計增幅達到62.87%，在當期營收中占比分別為80.31%、108.20%和127.61%。
近日，國軒高科對外披露2020年經(jīng)營情況。數(shù)據(jù)顯示，2020年，公司的營業(yè)收入預(yù)計為60億元-66億元，同比預(yù)計增長20.99%-33.09%；凈利潤預(yù)計實現(xiàn)1.3億元-1.7億元，同比預(yù)計增長153.64%-231.68%。
不過，長江商報記者注意到，國軒高科的業(yè)績增長源自非經(jīng)常性損益。據(jù)業(yè)績快報，2020年，由理財產(chǎn)品及政府補助帶來的非經(jīng)常性損益金額為4.07億元，至少超出當期凈利139.41%。剔除影響后，國軒高科去年的扣非凈利潤虧損2.37億元-2.77億元，較2019年的3.45億元虧損有所收窄。
不過，公司的應(yīng)收賬款余額占比仍在提高。截至去年三季度末，公司的應(yīng)收賬款余額為7.84億元，同比提升23.965%，在公司營收中占比為192.38%。
近日，國軒高科發(fā)布公告稱，公司收到中國證監(jiān)會出具的《中國證監(jiān)會行政許可申請中止審查通知書》，將中止公司2020年發(fā)起的非公開定增項目。據(jù)了解，本次非公開發(fā)行對象為大眾中國，國軒高科擬通過本次發(fā)行股票最高募資不超過73億元。
不過，國軒高科同時表示，本次非公開發(fā)行股票不存在終止的情形，公司不會取消與大眾中國的戰(zhàn)略合作。
國軒高科是國內(nèi)動力電池行業(yè)的頭部企業(yè)，2019年，國軒高科動力電池裝機量市占率約為5%，國內(nèi)排名第三。不過，經(jīng)過2017年新能源汽車補貼調(diào)整后，國軒高科的經(jīng)營業(yè)績也受到影響。2017年-2019年，國軒高科的凈利潤變動幅度分別為-18.71%、-30.75%和-90.17%。
2020年，受理財產(chǎn)品收益及政府補助影響，公司的非經(jīng)常性損益凈額為4.07億元，同期，國軒高科的凈利潤預(yù)計實現(xiàn)1.3億元-1.7億元，按此計算，非經(jīng)常性損益至少超出當期凈利139.41%。
大眾中國暫停入主國軒高科
回溯公告，2020年5月，國軒高科公告稱，大眾汽車（中國）投資有限公司（下稱“大眾中國”）作為戰(zhàn)略投資者，擬受讓李縝李晨父子及珠海國軒合計5646.76萬股公司股份，約占公司總股本的5%。與此同時，國軒高科擬定增募資60億元-73.06億元，用于投資動力電池及相關(guān)材料建設(shè)、補充流動資金，發(fā)行對象為大眾中國。
據(jù)公開定增預(yù)案，認購結(jié)束后，大眾中國將持有國軒高科4.41億股股份，持股比例達26.47%，成為國軒高科的第一大股東。2020年11月，國軒高科收到證監(jiān)會關(guān)于本次定增項目的反饋意見，針對大眾中國作為投資者的合理性、同業(yè)協(xié)議等相關(guān)問題進行問詢。
對此，國軒高科表示，公司自收到反饋意見起，與大眾中國對反饋意見中的問題進行認真討論。但由于反饋意見回復(fù)工作量較大，涉及跨國交流，同時受疫情影響，核查工作未能在規(guī)定時間內(nèi)完成，因此，公司向證監(jiān)會提交中止發(fā)行的申請。待相關(guān)資料準備齊全后，立即向中國證監(jiān)會申請會審查，確保本次非公開發(fā)行股票順利完成。本次非公開發(fā)行股票不存在終止的情形，公司和大眾中國不存在取消、終止或調(diào)整戰(zhàn)略合作的計劃。
不過，截至目前，國軒高科尚未與大眾中國完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
從二級市場看，國軒高科股價自去年年初開始呈現(xiàn)波動式上漲，今年1月初，國軒高科股價上漲至45.44元/股，達歷史高點。截至2月9日下午收盤，國軒高科報40.27元/股，較去年同期累計上漲61.40%。
非經(jīng)常性損益遠超凈利
國軒高科是國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)最早進入資本市場的民族企業(yè)，2015年借殼登陸資本市場。目前，公司三大業(yè)務(wù)主要包括新能源汽車動力電池、儲能、輸配電設(shè)備等。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，2019年，國軒高科動力電池裝機量約為3.2GWh，市場占有率為5.2%，在國內(nèi)動力電池行業(yè)中排名第三。
不過，自2017年開始，由于國家逐步提高了新能源汽車行業(yè)補貼門檻，財政補貼逐漸退坡，國軒高科的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑。2017年-2019年，國軒高科的營業(yè)收入分別為48.38億元、51.27億元和49.59億元，同比分別變動1.68%、5.97%和-3.28%；對應(yīng)的凈利潤分別為8.83億元、5.80億元和5125.38萬元，同比分別下降18.71%、30.75%和90.17%。
與此同時，由于下游整車廠商回款速度同樣受到影響，國軒高科的應(yīng)收賬款余額大幅增長，且在當期營收中的占比不斷提升。同期，國軒高科應(yīng)收賬款賬面余額分別為3.89億元、5.55億元、6.33億元，三年累計增幅達到62.87%，在當期營收中占比分別為80.31%、108.20%和127.61%。
近日，國軒高科對外披露2020年經(jīng)營情況。數(shù)據(jù)顯示，2020年，公司的營業(yè)收入預(yù)計為60億元-66億元，同比預(yù)計增長20.99%-33.09%；凈利潤預(yù)計實現(xiàn)1.3億元-1.7億元，同比預(yù)計增長153.64%-231.68%。
不過，長江商報記者注意到，國軒高科的業(yè)績增長源自非經(jīng)常性損益。據(jù)業(yè)績快報，2020年，由理財產(chǎn)品及政府補助帶來的非經(jīng)常性損益金額為4.07億元，至少超出當期凈利139.41%。剔除影響后，國軒高科去年的扣非凈利潤虧損2.37億元-2.77億元，較2019年的3.45億元虧損有所收窄。
不過，公司的應(yīng)收賬款余額占比仍在提高。截至去年三季度末，公司的應(yīng)收賬款余額為7.84億元，同比提升23.965%，在公司營收中占比為192.38%。