2016年前后，鋰電行業(yè)投資漸成熱潮，吸引了眾多上市公司進(jìn)行并購(gòu)與項(xiàng)目建設(shè)。其中，豐元股份（002805，SZ）起步稍晚，過(guò)程也頗坎坷。
10月24日，豐元股份因并購(gòu)基金投資標(biāo)的的生產(chǎn)水平達(dá)不到其對(duì)“尖端”產(chǎn)品的需求而選擇出讓相關(guān)基金份額。在這起并購(gòu)之前，豐元股份多年來(lái)業(yè)績(jī)總體低迷，轉(zhuǎn)型壓力開(kāi)始顯現(xiàn)。豐元股份欲從鋰電材料推進(jìn)轉(zhuǎn)型，其于2016年年末開(kāi)始推進(jìn)鋰電正極材料生產(chǎn)項(xiàng)目，并成立相應(yīng)并購(gòu)基金。
對(duì)于此次退出投資，豐元股份董秘辦人士告訴記者，成立并購(gòu)基金后收購(gòu)的相應(yīng)標(biāo)的由于走的是司法拍賣途徑，在時(shí)間緊迫的情況下沒(méi)有對(duì)企業(yè)進(jìn)行仔細(xì)評(píng)估，因此收購(gòu)過(guò)來(lái)發(fā)現(xiàn)企業(yè)并不符合豐元股份的期待。
投資兩個(gè)月即退出
10月24日，豐元股份公告表示，經(jīng)過(guò)10月23日董事會(huì)同意，豐元股份擬將所持棗莊豐元新業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱豐元新業(yè)）的基金份額全部轉(zhuǎn)讓給山東科技投資管理有限公司。
從成立的時(shí)間、背景和目的的實(shí)現(xiàn)來(lái)看，其退出豐元新業(yè)都顯得頗為突然。具體而言，豐元股份今年5月份才公告宣布與棗莊市新業(yè)科旺股權(quán)投資管理有限公司、山東新業(yè)股權(quán)投資管理有限公司等各方簽署意向書，成立豐元新業(yè)，重點(diǎn)投資于新材料、清潔能源、儲(chǔ)能、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
按照當(dāng)時(shí)的安排，該基金目標(biāo)規(guī)模為3億元，豐元股份出資認(rèn)繳1.5億元。而10月24日公告顯示豐元新業(yè)實(shí)收資本為1.7億元，豐元股份出資8500萬(wàn)元。
在轉(zhuǎn)型發(fā)展鋰電新材的背景下，豐元股份成立該基金的投資目的或許是有針對(duì)性的。8月15日公告顯示，豐元新業(yè)通過(guò)參與司法拍賣的方式，以1.61億元拍得了山東精工電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱山東精工）39.93%的股權(quán)。
據(jù)介紹，山東精工主要產(chǎn)品有三元鋰離子電池、磷酸鐵鋰電池等。
當(dāng)時(shí)，豐元股份表示本次對(duì)外投資符合基金設(shè)立的目的，屬于其正常投資經(jīng)營(yíng)行為。
然而，兩個(gè)月后，豐元新業(yè)的并購(gòu)止步于此，如今豐元股份選擇將其基金份額出讓給豐元新業(yè)另一合伙人山東科旺投資管理有限公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格包括實(shí)際出資額及對(duì)應(yīng)8%轉(zhuǎn)讓基金份額收益率。
仍將審慎推進(jìn)
豐元股份稱，由于擬收購(gòu)標(biāo)的公司山東精工經(jīng)營(yíng)方向發(fā)生變化，導(dǎo)致公司參與基金設(shè)立之目的無(wú)法達(dá)成。
記者與上述董秘辦人士交流了解到，豐元股份仔細(xì)評(píng)估后發(fā)現(xiàn)，山東精工生產(chǎn)的材料在型號(hào)等方面與豐元股份的需求有一定偏差，“和我們想的不太一樣，我們想要生產(chǎn)的是最尖端的產(chǎn)品，但他們的生產(chǎn)線已經(jīng)定型，只能生產(chǎn)中低端材料，如果要在他們那里做，升級(jí)很麻煩。”
值得關(guān)注的是，在收購(gòu)之前為何沒(méi)有考慮到相關(guān)的問(wèn)題，上述人士認(rèn)為，司法拍賣的程序?qū)е庐?dāng)時(shí)仔細(xì)評(píng)估在時(shí)間上不充足。
雖然這一并購(gòu)遇到了挫折，但豐元股份仍在尋求更多機(jī)會(huì)。其在24日公告中表示，公司將繼續(xù)審慎推進(jìn)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。審慎這一說(shuō)法值得注意。
24日同日，豐元股份就宣布擬與聯(lián)訊資本投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)訊資本）共同發(fā)起設(shè)立聯(lián)訊豐元新能源產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，規(guī)模相比豐元新業(yè)更大，達(dá)到了10億元，首期募集規(guī)模不超過(guò)5億元，由聯(lián)訊資本作為普通合伙人。投資領(lǐng)域則為新能源等產(chǎn)業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)，或者投資公司新建鋰電池正極材料及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。