“杉杉系”長袖善舞，可如今不得不在江泉實(shí)業(yè)的資本運(yùn)作上暫時(shí)低下頭來。
江泉實(shí)業(yè)本輪重組始于2016年5月，“杉杉系”一心謀求完美退出，相關(guān)重組方案歷經(jīng)大幅修改，最后仍然不得不主動(dòng)撤回。江泉實(shí)業(yè)今日發(fā)布重組進(jìn)展公告稱，目前，公司及交易各方正在協(xié)商擬終止本次重大資產(chǎn)重組的相關(guān)事宜。
“江泉實(shí)業(yè)的重組就是一個(gè)超長停牌的類借殼方案，再融資新規(guī)令其雪上加霜。”有熟悉江泉實(shí)業(yè)重組方案的人士如此評(píng)價(jià)。
“杉杉系”最早于2015年執(zhí)掌江泉實(shí)業(yè)。
2015年6月，歷經(jīng)前次重組失敗后，江泉實(shí)業(yè)原控股股東華盛江泉集團(tuán)有限公司萌生退意，將所持有的江泉實(shí)業(yè)13.37%股份轉(zhuǎn)讓給寧波順辰投資有限公司，寧波順辰由此成為第一大股東，而該公司實(shí)際由杉杉控股有限公司100%持有。
2016年年中，江泉實(shí)業(yè)開始本輪重組。7月26日，江泉實(shí)業(yè)披露本次重組預(yù)案，將經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的部分資產(chǎn)、負(fù)債(擬置出資產(chǎn))初步作價(jià)4億元，與瑞福鋰業(yè)100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換，差額部分由公司向福瑞鋰業(yè)全體股東發(fā)行股份及支付現(xiàn)金支付，同時(shí)擬募集配套資金不超過8.22億元;瑞福鋰業(yè)100%股權(quán)預(yù)估值約為22.07億元。江泉實(shí)業(yè)表示，本次交易不構(gòu)成重組上市。
預(yù)案一出，規(guī)避重組上市即成為監(jiān)管層關(guān)注的焦點(diǎn)。上交所于8月10日、9月1日、11月2日對(duì)江泉實(shí)業(yè)發(fā)出三道問詢函。
江泉實(shí)業(yè)直到2016年底才完成對(duì)第三道問詢函的回復(fù)，同時(shí)，公司也對(duì)重組方案進(jìn)行了大幅度修改。
《預(yù)案》(修訂稿)顯示，江泉實(shí)業(yè)對(duì)方案的三大內(nèi)容做了大幅修訂。其一，是將購買標(biāo)的資產(chǎn)(福瑞鋰業(yè))股權(quán)比例由100%調(diào)整為67.78%;二是募集配套資金數(shù)額由不超過8.22億元調(diào)低至不超過4.42億元;三是將標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值由22億元調(diào)低至19億元，擬置入資產(chǎn)作價(jià)為13.26億元。由此，在交易作價(jià)安排上，除置入置出資產(chǎn)等值部分置換外，差額部分作價(jià)由18億元大幅降低至9.26億元。
此外，江泉實(shí)業(yè)將更多的募資用于福瑞鋰業(yè)年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰擴(kuò)建項(xiàng)目，僅將1.37億元用于交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)的支付，而此前為5.41億元。
不過，再融資新規(guī)令本已進(jìn)退兩難的江泉實(shí)業(yè)更加為難。江泉實(shí)業(yè)今日公告承認(rèn)，近期國內(nèi)證券市場環(huán)境、監(jiān)管政策等情況發(fā)生了較大變化，因此，公司本次重大資產(chǎn)重組繼續(xù)推進(jìn)存在重大不確定性。
看來，“杉杉系”不得不為江泉實(shí)業(yè)再謀新的出路。